新发基金038:嘉实中证A50ETF-尚可

本周是节后第一周,很多新基金扎堆发行。新发基金33只,比上周多24只。其中指数产品21只,主动产品12只。本周重点关注的有3只:汇添富投资级信用债指数-陆丛凡,嘉实德国DAXETF-张钟玉,嘉实中证A50ETF-尚可。

新发基金038:嘉实中证A50ETF-尚可

汇添富投资级信用债指数-陆丛凡

管理费0.4%

基金的全称是汇添富中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金。这是一个什么指数呢。

随着我国信用债市场的发展以及信用风险的不断分化,投资者对于高等级信用债券的市场表现日益关注。为表征投资级信用债的整体价格走势,中债金融估值中心有限公司于2021年1月22日发布中债-优选投资级信用债指数(ChinaBond Investment Grade Credit Bond Select Index)。

该指数成分券选取境内公开发行且上市流通的中债市场隐含评级AA+及以上、主体评级AA+及以上的信用债,同时结合市场机构的投资偏好优选债券种类和剩余期限,为市场机构投资高等级信用债券提供优质的标的指数和有效的业绩比较基准。

新发基金038:嘉实中证A50ETF-尚可

中债-优选投资级信用债指数隶属于中债总指数族系。该指数成分券优选境内公开发行且上市流通的中债市场隐含评级 AA+及以上、主体评级 AA+及以上的信用债,可作为投资该类债券的业绩基准和投资标的。

中债-优选投资级信用债指数商业银行债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期融资券、非银行金融机构债券、二级资本债券、次级债券,不包含项目收益债券、集合类债券、金融机构无固定期限资本债券。

中债-优选投资级信用债指数的财富指数代码为CBA20901,基期为2012年12月31日,基点值为100,包含待偿期分段子指数,成分券原则上每季度定期调整一次。

中债-优选投资级信用债指数的投资价值主要体现在以下六个方面:

a、信用风险较低:

投资级信用债指数通常由信用评级较高的债券组成,这些债券发行主体的信用资质较好,违约风险相对较低,对于投资者而言提供了相对稳定的收益来源。

b、分散化投资:

由于指数包含了多个不同发行主体的投资级信用债券,投资者通过购买跟踪该指数的基金产品可以实现良好的资产分散,降低单一债券违约带来的损失风险。

c、市场代表性:

中债优选投资级信用债指数具有一定的市场代表性,能够反映中国境内投资级信用债市场的整体表现,有助于投资者把握信用债市场的趋势和机会。

d、收益性与流动性:

相比于利率债,投资级信用债在收益率上通常有一定优势,尤其是在经济稳定、信用环境较好的情况下,其收益率可能超过国债等无风险利率;同时,这类债券在二级市场上的流动性也相对较好。

e、政策影响与宏观经济关联度:

投资级信用债的价格和收益率受到货币政策、财政政策以及宏观经济周期的影响,当预期未来经济稳健或货币政策宽松时,此类债券的投资价值可能会进一步提升。

f、风险管理工具:

对于机构投资者来说,投资该类指数产品还可以作为资产负债管理的有效工具,用于优化资产配置、对冲利率风险和信用风险。

中债-优选投资级信用债指数适合追求相对稳定收益且能承受一定信用风险的投资者,尤其在寻求固定收益增强策略时,是一个值得关注和考虑的投资选项。然而,具体投资价值还需结合当时的市场环境、债券的期限结构、久期匹配情况、利率走势预测等因素进行综合分析。

嘉实德国DAXETF-张钟玉

管理费0.8%

嘉实德国DAXETF为股票型指数基金,跟踪德国DAX指数,主要投资于标的指数成份股及备选成份。德国DAX指数追踪德国股市中市值最大、最重要的公司的表现,包括在法兰克福证券交易所交易的40只市值最大、表现最好的公司,由张钟玉担任基金经理。

2010年7月加入大成基金管理有限公司,曾任大成基金管理有限公司研究员、数量分析师、基金经理。2021年9月加入嘉实基金管理有限公司指数投资部。

为什么要购买海外基金,之前我曾经写过一篇内容介绍海外基金:海外基金哪个好? (qq.com)

德国DAX指数(Deutscher Aktienindex)作为衡量德国股市表现的重要基准,其投资价值可以从以下几个角度来考量:

a、市场代表性:

DAX30指数是由法兰克福证券交易所上市的30家规模最大、交易最活跃且具有最佳流动性的公司股票构成,涵盖了多个行业板块,是德国乃至欧洲经济健康状况的晴雨表。因此,投资DAX指数就相当于间接投资了德国经济的核心部分。

b、长期增长潜力:

德国作为欧洲最大的经济体之一,拥有众多全球领先的制造业企业、科技公司及汽车制造商等,这些公司的基本面稳健,长期来看具备较好的增长前景。DAX指数的长期投资可以分享这些企业的成长红利。

c、分散投资:

通过投资追踪DAX指数的ETF或其他指数基金,投资者可以实现资产的多元化,有效分散单个股票的风险,获取整个德国股市的平均收益。

d、市场动态:

DAX指数的市盈率变化往往反映了市场对德国股市估值的情绪。当市盈率处于历史低位时,如之前提及的低于12倍左右,可能被视为一个较好的投资时机;反之,过高时则需警惕市场泡沫风险。

e、股息收益与再投资:

DAX30指数计算方式考虑了成分股的股息收入,并假设股息再投资,这在一定程度上提升了指数的长期回报能力。

f、流动性:

DAX30指数成分股因其大市值和高流动性,使得买卖操作相对容易,尤其对于大型机构投资者而言,进出市场较为便利。

德国DAX指数具有较强的市场代表性、潜在的增长空间以及良好的流动性,是投资者布局国际资产配置中的一个重要选择。然而,任何投资决策都应基于对全球经济形势、德国国内经济状况、行业周期以及具体公司财务数据的深入研究,并结合个人的投资目标、风险承受能力和投资期限来制定。此外,短期市场波动和突发事件也可能影响DAX指数的表现,因此投资时也需要关注短期风险。

嘉实中证A50ETF-尚可

管理费0.8%

2月2日,首批10家公募基金上报的跟踪中证A50指数的ETF产品同步获批。具体来看,易方达、华泰柏瑞、嘉实、工银瑞信、摩根5家公募基金申报的A50ETF将在上交所上市;富国、华宝、平安、大成、银华5家基金公司申报的产品将在深交所上市。

中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中,选取市值最大的50只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。

中证A50指数以较新视角刻画A股市场各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现,有望成为表征A股核心资产的重要宽基指数之一。

新发基金038:嘉实中证A50ETF-尚可

中证A50指数在传统宽基市值选样的基础上,更加聚焦行业均衡,同时引入ESG可持续投资理念,目标打造“核心资产”新标杆。要在股票市场获得收益,盈利和估值都必不可少。相比于赚估值波动的钱,选择高质量、盈利稳定的企业,并与之共成长,是更好把握的机会。

相比沪深300与上证50,中证A50降低了对银行、食品饮料等行业的权重,提升了电力设备及新能源与医药的占比;相比MSCI A50,中证A50主要降低了银行的权重,提升了医药、非银金融的占比;相比深证50,中证A50主要降低了电子、家电、汽车和农林牧渔的权重,有效弥补了其在银行,电力及公用事业上的空缺,提升了非银金融的占比。

中证A50指数中的50只成份股覆盖了目前整个A股市场约15.5%的市值。从收入和盈利占比的角度来看,指数成份股的营业收入占A股全市场营业收入的17.5%,归母净利润占全市场的16.5%,可以说中证A50指数构成了股市中的头部核心资产。

成份股方面,相较上证指数、上证50指数、沪深300等重点宽基指数,中证A50更加突出A股整体龙头特征,聚合了一批既处于优质赛道又属于优等生的上市公司。其中,中证A50待选股票需满足中证三级行业内过去一年日均自由流通市值排名第一,覆盖50个中证三级行业。

A股市场经过了三年的回调,当前中证A50指数处于历史底部区域,具备较大的估值修复空间,中国的核心资产已经迎来了极佳配置时点。我国经济正处于由高速增长阶段转向高质量发展阶段期,随着产业结构调整持续深入,行业内规模效应愈加显著,核心龙头公司份额有望进一步提升。

中证A50指数具有不一样的战略意义,它是由中国指数公司发布的A50,也是更“本土化”的A50。中证A50指数作为反映这一趋势的“超大盘”指数,中长期的配置价值凸显。随着中国经济转型升级的不断深化,中证A50指数将有助于投资者挖掘中国经济新的增长点,成为境内外资金配置A股核心资产的又一重要标的。

西部利得研究精选-陈保国

管理费1.2%

西部利得研究精选聚焦基本面研究精选个股的能力,关注中证800风格,围绕制造、消费、科技、周期四大板块均衡配置,兼顾价值和成长。投研团队深度融合,充分发挥投研一体化优势。团队12名研究员,平均从业时间超5年,实现31个申万一级行业全面覆盖。

主动基金主要看基金经理的主动投资能力。陈保国兼具大类资产配置视角下的自上而下投资体系+产业视角的自下而上研究框架。14年证券从业经验,其中近4年基金管理经验,主管研究工作7年。具备宽广的能力圈。善于从产业投资视角把握行业景气变化,实现从宏观、策略到全行业的研究覆盖。

截至2024/1/26,当前沪深300指数估值处于近十年12.52%分位点,估值水平较低,理论上意味着价格比十年87%的时间“便宜”,或是布局权益资产的好时机。

往期回顾:

#新发基金#037:广发全球稳健配置混合(QDII)人民币A-沈博文

#新发基金#036:中欧产业领航混合-彭炜

#新发基金#035:鹏扬国证财富管理ETF联接-施红俊

#新发基金#034:大成红利汇聚混合-侯春燕

#新发基金#033:方正富邦致盛混合-汤戈

#新发基金#032:富国价值发现混合-刘莉莉

#新发基金#031:华西研究精选混合发起式-吴文庆

#新发基金#030:银华新材料混合-胡银玉

#新发基金#029:平安价值远见混合-何杰

#新发基金#028:永赢睿信混合-高楠

#新发基金#027:西部利得科技创新混合-陈蒙

#新发基金#026:富国致航量化选股-王保合

#新发基金#025:兴证全球可持续投资三年定开-何以广

#新发基金#024:大成至信回报三年持有-刘旭

#新发基金#023:广发上证科创板成长ETF联接-罗国庆

#新发基金#022:鹏华上证科创100ETF联接-苏俊杰

#新发基金#021:天弘阿尔法优选混合-谷琦彬

#新发基金#019:景顺长城价值发现混合A1,A2,A3-鲍无可

#新发基金#019:富国远见精选三年持有-蒲世林

#新发基金#018:嘉实稳健兴享6个月持有债券-赖礼辉

#新发基金#017:平安惠旭纯债-李瑾懿

#新发基金#016:易方达科技智选-蔡荣成

#新发基金#015:富荣研究优选混合-郎骋成

#新发基金#014:嘉实成长驱动-孟夏

#新发基金#013:金信精选成长混合-孔学兵

#新发基金#012:广发医药创新混合-段涛

#新发基金#011:交银启嘉混合-黄鼎

#新发基金#010:华夏致胜新锐股票-孙蒙

#新发基金#009:融通远见价值一年持有-万民远

#新发基金#008:鹏扬国证财富管理ETF-施红俊

#新发基金#007:工银领航三年持有-盛震山 杜洋 胡志利 谭冬寒

#新发基金#006:路博迈中国机遇-魏晓雪

#新发基金#006:易方达中证电信主题ETF-鲍杰

#新发基金#005:广发央企股东回报ETF-罗国庆

#新发基金#004:天弘永丰平衡养老目标三年持有-王帆

#新发基金#003:富达传承6个月持有-周文群

You may also like