产品腰斩后,招商基金经理照领百万年薪,“最佳客户体验”在哪?

产品腰斩后,招商基金经理照领百万年薪,“最佳客户体验”在哪?

大年初一,招商基金在媒体发布《招商基金总经理徐勇:打造最佳客户体验,全力向高质量迈进》一文,文章称,打造最佳客户体验是个系统工程,未来三年,招商基金将围绕客户体验,关注产品业绩的稳定性和回撤控制,不以追求排名为目的,在提升客户投资体验上下功夫;在营销端,强调产品与客户的适配度,重视客户的持有体验,提升客户的获得感。

产品腰斩后,招商基金经理照领百万年薪,“最佳客户体验”在哪?

内容来自招商基金公开发布文章。

探长注意到,招商基金总经理徐勇2022年7月末加入招商基金,此前徐勇曾先后在太平洋保险和长江养老保险任职十余年,并先后担任长江养老保险副总经理和总经理职位。彼时,招商基金表示,徐勇在保险行业深耕十几年,保险行业和公募基金行业长期秉承着金融服务实体经济的使命,具有相同的精神内核,即信托为本、客户利益至上、注重风险管理。徐勇的加入将给招商基金带来更多更丰富的管理经验,将进一步加强招商基金管理团队的力量。但是,徐勇加入招商基金之际,正值A股公募基金抱团的几大主流赛道集体崩溃,基金净值连续下跌,基民投资体验降至冰点。徐勇在新年之际强调重视客户体验,应当是有感而发,但当下境况,恐怕短时间内难以改善。

根据基金业协会发布的数据,2023年四季度,招商基金非货币公募基金月均规模排名中,招商基金以5578.57亿元排在第五名。招商基金这些年规模发展较快,但投资人的体验却跟不上规模扩张的速度。探长的一位朋友春节给我看了下他买的招商中证白酒指数基金,持有4年的收益率为-24%,他懊恼地说,这就是长期投资的结果。

探长理解朋友的抱怨,不管是不是市场的原因,但如果投资人因为相信基金公司,相信基金经理,连续持有4年不动,却依然出现了巨额亏损,那基金公司和基金经理不仅要反思自身是否合格,而且也应思考一下,是否应该向基民收取巨额管理费。

实际上,招商基金近几年很多产品的表现都让投资人欲哭无泪,一些产品过去两三年净值甚至腰斩,但基金经理照样领取数百万元的高薪,管理人员回报与实际业绩完全脱节,这让很多投资人看不明白。

一个典型例子就是招商核心优选股票基金。1月20日,招商基金发表公告称,招商核心优选基金从1月20日起增聘基金经理张磊,从1月20日起解聘基金经理付斌。

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截图来自基金披露公告。

公开信息显示,付斌2014年即加入招商基金,从主力基金经理干起,2015年开始正式担任基金经理,迄今已经9年多,算是一名资深基金经理。招商核心优选股票2019年底募集成立,付斌为首任基金经理,2020年,该基金净值涨幅47.91%,2021年-2023年,基金净值连跌三年,跌幅分别为16.87%、20.35%、19.03%。截至目前,基金净值为0.7584,2020年时,基金净值最高曾达到1.75%,近三年该基金净值跌幅达56.48%,非常惨烈。

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截图来自天天基金。

净值暴跌,也让招商核心优选的规模打到残废。2019年12月,基金成立时募集规模高达37.12亿,但截至2023年末,该基金规模已经缩水至2.57亿,降幅达93%。

除了招商核心优选外,付斌的其余产品也都遭遇了业绩滑铁卢。截至目前,付斌共管理5只基金产品,合计规模约37亿元。其中,招商企业优选混合A/C自2021年4月成立以来回报为-57%,招商兴和优选1年持有期2021年2月以来回报为-60.81%;招商景气优选A/C 自2020年11月以来回报为-52%。这意味着,这三只产品净值全部腰斩。

当然,付斌也有产品的净值在任期内保持了正回报。一个是招商丰韵混合A/C 自2019年3月至今,接近5年时间,累计回报分别为13.8%和9.44%;招商先锋混合是付斌的代表作,自2015年初开始管理,迄今9年多,累计回报为55.87%。

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从付斌的产品管理规模看,他是在2019年-2021年那一波公募基金发行热潮中崛起的典型,业绩一般,但被市场推到了风口上,从管理规模只有十几亿飞速膨胀至百亿级。据探长统计,2019年-2021年,招商基金为付斌新发行的基金累计规模高达128亿,可谓是人造“百亿基金经理”。

付斌的代表作招商先锋混合2015年接手时规模约49亿,2019年末只有约18亿。如果从2019年开始统计,付斌彼时管理规模合计约146亿,到2023年末,短短4年时间,规模缩水至36亿,降幅高达75%。付斌当然要为其业绩不佳付出代价,但为能力不足的付斌野蛮上规模的招商基金是否应该承担更多的责任?基金公司为了上规模、扩大管理费收入,将基民上百亿资金交给能力不匹配的基金经理,是否是另一种变相失职?

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我们以招商兴和优选1年持有期混合(010166)为例,截至目前,该基金净值为0.3971,从2021年至今刚满3年,净值跌幅超过60%。天天基金社区里不少持有该基金的投资人心态崩了,有的愤怒地表示,到底是什么操作才能将净值从1元做到0.3元?

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不过,基民的愤怒无济于事,招商基金和付斌并不在意,2019年以来,付斌管理的主动权益基金按1.5%的基金管理费计算,至少为招商基金赚取了4-5亿元的管理费。作为一名头部基金公司的百亿基金经理,付斌的薪水自然也不会太低。根据《财经》报道,对基金经理来说,百万年薪只是起步价,通常从业5年以上的头部基金公司的基金经理,只要业绩稳定在市场前三分之一的分位值,年薪大约在300-500万元之间。

探长查阅了某招聘平台的权益基金经理招聘广告,发现北上深大中型公募基金招聘5-10年从业经验的基金经理,给出的月薪在6万-9万之间,而且是24薪,这意味着仅薪水部分就达到了150万-216万,如果再计入业绩报酬,一名资深基金经理年薪轻松达到三、五百万。

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截图来自某招聘平台。

过去几年,很多头部基金的500-1000亿级明星基金经理一度爆出年终奖高达七、八千万,再加上固定薪水,明星基金经理年收入动辄过亿,这曾数次引发舆论热议。在牛市时期,基民赚到了收益,即便觉得基金经理收入过于夸张,也还能接受,但在市场转弱后,基民连年亏损,甚至腰斩,基民对于公募基金及基金经理旱涝保收的行为就难以接受。去年,有消息称,监管要求公募基金设置基金经理薪酬上限,并要求递延支付业绩报酬,旨在改变公募基金经理权责利不对等的怪现象,这一举措受到投资人的普遍欢迎。但目前看,招商基金的基金经理业绩表现似乎与薪酬关系不大,哪怕产品净值腰斩还能继续领取数百万的高薪,而对投资人却连一句“道歉”都没有。

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